Goldman Sachs Ubah Peringkat Cloudflare dan Check Point, Fokus pada Strategi Platform
Goldman Sachs menaikkan peringkat Cloudflare ke Buy dan menurunkan Check Point ke Neutral, mencerminkan fokus pada strategi platform dan pertumbuhan jangka panjang.
Muhammad • Jan 3, 2025
Analis Goldman Sachs meningkatkan peringkat Cloudflare (NYSE:NET) dari Sell menjadi Buy, hal ini didukung oleh produktivitas penjualan dan pemasaran yang terus membaik. Goldman juga memperkirakan fundamental perusahaan akan semakin kuat pada 2025.
“Kami melihat dua katalis untuk saham ini pada 2025: a) siklus produktivitas penjualan dan pemasaran yang membaik setelah dua tahun beradaptasi untuk mengoptimalkan penjualan platform di segmen enterprise, dan b) kemajuan produk Act III untuk layanan pengembang,” tulis Goldman dalam catatannya.
Arsitektur jaringan edge unik Cloudflare juga dinilai strategis untuk mendukung beban kerja AI inferencing, sebuah pasar yang terus berkembang. Goldman menaikkan target harga 12 bulan Cloudflare menjadi $140 dari $77, mencerminkan potensi kenaikan sebesar 28%.
Saham Cloudflare melonjak lebih dari 5% dalam perdagangan prapasar pada hari Kamis.
Check Point Turun Peringkat karena Tekanan Pertumbuhan Laba
DIlain sisi, Goldman menurunkan peringkat Check Point Software (NASDAQ:CHKP) dari Buy menjadi Neutral, dengan alasan kekhawatiran terkait pertumbuhan laba pada 2025, meskipun perusahaan terus melakukan investasi.
“Kami melihat 2025 sebagai tahun investasi tambahan bagi Check Point, ketika CEO barunya mengevaluasi prioritas untuk pertumbuhan dan perusahaan meningkatkan produk SASE terbarunya,” kata Goldman.
Goldman memperkirakan tekanan pada pertumbuhan EPS(Earning Per Share) akan membatasi kinerja saham dalam waktu dekat. Namun, potensi optimisme baru dapat muncul pada 2026, jika Check Point berhasil mengonversi investasi tambahan menjadi pertumbuhan pendapatan yang signifikan.
Target harga baru Check Point ditetapkan pada $207, mencerminkan potensi kenaikan sebesar 11%.
Perubahan peringkat ini mencerminkan pandangan Goldman bahwa saham keamanan semakin didorong oleh strategi berbasis platform.
Menurut Goldman, perusahaan yang berfokus pada platform, seperti Cloudflare, mencatat kinerja unggul pada 2024. Sebaliknya, vendor produk tunggal menghadapi tantangan yang lebih besar. Tren ini diperkirakan akan berlanjut, terutama ketika CIO memprioritaskan konsolidasi platform untuk mengelola biaya di tengah kenaikan suku bunga.