Mungkinkah Volatilitas Harga Bitcoin akan terjadi Saat Pertemuan FOMC September?
Bitcoin diproyeksikan rally jika Fed pangkas suku bunga 0,50%. Strategi 'risk reversal' dapat melindungi pedagang dari volatilitas yang mungkin terjadi pada pertemuan FOMC September.
Muhammad • Sep 2, 2024
Sejak 3 Agustus, Bitcoin telah berulang kali gagal untuk ditutup di atas level $62.000 dan saat ini tercatat turun 11% dalam 30 hari terakhir. Di saat yang sama, indeks S&P 500 justru mengalami kenaikan sebesar 1% dan hanya 1% di bawah level tertinggi sepanjang masa.
Kegagalan Bitcoin untuk mengikuti pergerakan S&P 500 menunjukkan adanya decoupling antara pasar kripto dan pasar saham.
Harga Bitcoin dalam USD (kanan) vs. kontrak berjangka S&P 500 (kiri), 12 jam. Sumber: TradingView
Dampak Pemotongan Suku Bunga Terhadap Pasar Berisiko
Investor mengantisipasi bahwa pemotongan suku bunga sebesar 0,50% oleh Fed dapat mendorong pasar berisiko, termasuk Bitcoin, untuk naik signifikan. Namun, pergerakan harga Bitcoin juga diwarnai oleh kekhawatiran terhadap regulasi dan tindakan pemerintah AS terhadap industri kripto.
Co-founder Gemini, Tyler Winklevoss, mengkritik apa yang disebutnya sebagai "Operation Choke Point 2.0" dan menyebut "reset kripto" yang diusung oleh Kamala Harris sebagai sebuah penipuan. Winklevoss menyoroti tindakan Federal Reserve terhadap Customers Bank, sebuah institusi yang ramah terhadap kripto, sebagai faktor yang turut melemahkan sentimen investor.
Strategi ‘Risk Reversal’ untuk Menghadapi Volatilitas
Untuk menghadapi potensi volatilitas ini, para trader profesional menggunakan strategi opsi yang dikenal sebagai ‘risk reversal’. Strategi ini melindungi investor dari kerugian akibat pergerakan harga yang tak terduga dengan membeli opsi call dan menjual opsi put.
Estimasi laba rugi. Sumber: Deribit Position Builder
Strategi ini memungkinkan investor mendapatkan keuntungan tanpa batas jika harga Bitcoin melonjak, sementara kerugian tetap dibatasi.
Misalnya, dengan membeli 3,5 BTC opsi put di $58.000, menjual 3,4 BTC opsi put di $60.000, dan membeli 3,8 BTC opsi call di $65.000, investor dapat memposisikan diri untuk mendapatkan keuntungan jika harga Bitcoin naik di atas $65.000 pada 20 September.
Risiko maksimum dari strategi ini adalah kerugian 0,12 BTC, sementara potensi keuntungannya bisa mencapai 0,30 BTC jika harga Bitcoin naik 20% menjadi $70.700.