Likuidasi (Liquidation)

Apa itu Likuidasi (Liquidation)?

Likuidasi di bidang keuangan dan ekonomi adalah proses mengakhiri bisnis dan mendistribusikan asetnya kepada penggugat. Ini adalah peristiwa yang biasanya terjadi ketika perusahaan bangkrut, artinya tidak dapat membayar kewajibannya pada saat jatuh tempo. Saat perusahaan berakhir atau likuidasi, aset yang tersisa digunakan untuk membayar kreditur dan pemegang saham. Proses ini mengikuti urutan prioritas klaim tertentu, yang sering kali diatur oleh hukum dan regulasi. Mitra umum tunduk pada likuidasi. Istilah likuidasi juga dapat merujuk pada penjualan barang yang berkinerja buruk dengan harga yang lebih rendah dari biaya bisnis atau dengan harga yang lebih rendah dari yang diinginkan bisnis.

Bagaimana Likuidasi Bekerja

Kode Kepailitan AS mengatur proses likuidasi. Perusahaan pelarut juga dapat mengajukan tetapi ini jarang terjadi. Tidak semua kebangkrutan melibatkan likuidasi, misalnya melibatkan rehabilitasi perusahaan yang bangkrut dan restrukturisasi hutangnya. Dalam kebangkrutan perusahaan akan terus ada setelah persediaan usang dilikuidasi, cabang yang berkinerja buruk ditutup, dan setelah utang yang relevan direstrukturisasi. Tidak seperti ketika individu mengajukan kebangkrutan, hutang bisnis masih ada setelah kebangkrutan. Hutang itu akan tetap ada sampai berakhirnya undang-undang pembatasan, dan karena tidak ada lagi debitur yang harus membayar utangnya, maka utang itu harus dihapuskan oleh kreditur.

Distribusi Aset Selama Likuidasi

Distribusi aset selama proses likuidasi perusahaan mengikuti urutan prioritas klaim yang telah ditetapkan oleh hukum dan regulasi. Berikut adalah umumnya bagaimana distribusi aset dilakukan selama likuidasi:

• Pembayaran Kreditur Terjamin:

• Aset yang dijaminkan atau dijamin oleh kreditur terjamin akan digunakan terlebih dahulu untuk membayar kewajiban tersebut. Ini mencakup penjualan atau likuidasi aset yang diberikan sebagai jaminan.

• Pembayaran Kreditur Tanpa Jaminan (Unsecured Creditors):

• Setelah kreditur terjamin dibayar, sisa aset digunakan untuk membayar kreditur tanpa jaminan (unsecured creditors). Kreditur ini dapat mencakup pemasok, pemberi pinjaman tanpa jaminan, atau pihak lain yang memiliki klaim terhadap perusahaan tetapi tidak memiliki jaminan khusus atas aset.

• Pembayaran Pemegang Saham Preferen:

• Jika perusahaan memiliki pemegang saham preferen, mereka berada pada tingkat berikutnya dalam urutan distribusi. Pemegang saham preferen memiliki hak pembayaran dividen tetap atau prioritas tertentu atas pendapatan perusahaan.

• Pembayaran Pemegang Saham Biasa:

• Setelah membayar kreditur dan pemegang saham preferen, sisa aset, jika ada, dapat digunakan untuk membayar pemegang saham biasa. Namun, pemegang saham biasa hanya akan dibayar setelah semua kewajiban perusahaan terpenuhi.

• Pembayaran Pajak dan Biaya Hukum/Administratif:

• Dana dapat dialokasikan untuk membayar kewajiban pajak perusahaan serta biaya administratif dan hukum yang terkait dengan proses likuidasi.

• Kepentingan Karyawan:

• Beberapa yurisdiksi memberikan prioritas tertentu kepada klaim karyawan, terutama dalam hal gaji dan manfaat yang belum dibayar.

• Sisa Aset dan Pembagian Terakhir:

• Jika masih ada sisa aset setelah membayar semua pihak yang memiliki klaim, distribusi terakhir dapat dilakukan sesuai dengan peraturan hukum dan perusahaan. Pemegang saham biasa mungkin menerima bagian dari sisa tersebut, meskipun tidak ada jaminan.

Penting untuk diingat bahwa proses distribusi aset selama likuidasi dapat bervariasi berdasarkan hukum lokal, struktur perusahaan, dan peraturan yang berlaku. Dalam beberapa kasus, perusahaan yang dilikuidasi mungkin tidak memiliki cukup aset untuk membayar semua klaim penuh, dan dalam situasi tersebut, distribusi akan dilakukan sesuai dengan urutan prioritas yang telah ditetapkan.

Likuidasi Efek

Likuidasi efek merujuk pada proses menjual atau mencairkan efek finansial, seperti saham, obligasi, atau instrumen keuangan lainnya, untuk mendapatkan dana tunai. Proses ini dapat terjadi atas berbagai alasan, termasuk likuidasi investasi, restrukturisasi portofolio, atau sebagai bagian dari proses likuidasi perusahaan. Berikut adalah beberapa aspek terkait likuidasi efek:

• Penjualan Efek

• Tujuan Likuidasi

• Proses Penjualan

• Likuidasi Saham

• Likuidasi Obligasi

• Pengelolaan Dana Hasil Likuidasi

• Pajak dan Biaya

• Liquidity Risk

• Peran Broker atau Perantara

• Proses Likuidasi Perusahaan

• Peraturan dan Persyaratan Hukum

Setiap likuidasi efek adalah unik dan tergantung pada kondisi pasar, jenis efek yang dilikuidasi, dan tujuan pemilik efek. Pemahaman yang baik tentang pasar keuangan, proses likuidasi, dan implikasi pajak sangat penting dalam mengelola proses ini.

Contoh Likuidasi

Perusahaan ABC telah menjalankan bisnis selama 10 tahun dan telah menghasilkan keuntungan selama menjalankannya. Namun, pada tahun lalu, bisnis tersebut mengalami kesulitan keuangan karena penurunan ekonomi. Itu telah mencapai titik di mana ABC tidak dapat lagi membayar hutangnya atau menutupi pengeluarannya, seperti pembayaran kepada pemasoknya. ABC telah memutuskan akan menutup toko dan melikuidasi bisnisnya. Itu masuk ke dalam kebangkrutan dan asetnya dijual. Ini termasuk gudang, truk, dan mesin dengan nilai total $5 juta. Saat ini, ABC berutang $3,5 juta kepada krediturnya dan $1 juta kepada pemasoknya. Penjualan asetnya selama proses likuidasi akan menutupi kewajibannya.

Apa itu Likuidasi Perusahaan?

Likuidasi perusahaan adalah ketika aset perusahaan dijual dan perusahaan berhenti beroperasi dan dideregister. Aset dijual untuk membayar kembali berbagai penggugat, seperti kreditur dan pemegang saham. Proses likuidasi terjadi ketika sebuah perusahaan bangkrut; tidak dapat lagi memenuhi kewajiban keuangannya.

Apa Artinya Melikuidasi Uang?

Likuidasi berarti mengubah aset menjadi uang tunai. Misalnya, seseorang dapat menjual rumah, mobil, atau aset lainnya dan menerima uang tunai untuk melakukannya. Ini dikenal sebagai likuidasi. Banyak aset dinilai berdasarkan seberapa likuid aset tersebut. Misalnya, rumah tidak terlalu likuid karena butuh waktu untuk menjual rumah, yang melibatkan penyiapannya untuk dijual, menilai nilainya, menjualnya, dan menemukan pembeli. Di sisi lain, saham lebih likuid karena dapat dengan mudah dijual, dan uang tunai diterima dari penjualan (jika sudah terapresiasi).

Apakah Perusahaan Dibubarkan Setelah Likuidasi?

Tidak, perusahaan tidak bubar setelah likuidasi. Membubarkan perusahaan dan melikuidasinya adalah dua prosedur terpisah. Melikuidasi perusahaan berarti menjual asetnya kepada penggugat sedangkan membubarkan perusahaan berarti membatalkan pendaftarannya. Ketika sebuah perusahaan menjadi bangkrut, yang berarti tidak dapat lagi memenuhi kewajiban keuangannya, ia mengalami likuidasi. Likuidasi adalah proses penutupan bisnis dan mendistribusikan asetnya kepada penggugat. Penjualan aset digunakan untuk membayar kreditur dan pemegang saham sesuai urutan prioritas. Likuidasi juga digunakan untuk merujuk pada tindakan keluar dari posisi sekuritas, biasanya dengan menjual posisi secara tunai.