Pilihan Baru Investor: Grayscale Perkenalkan ETF Covered Call Bitcoin dan Ethereum

Grayscale Investments kembali menjadi sorotan dengan pembaruan proposal untuk dua ETF baru berbasis strategi covered call untuk Bitcoin dan Ethereum. Dalam pengajuan terbaru ke US Securities and Exchange Commission (SEC) pada 18 November, Grayscale mengungkapkan bahwa ETF ini dirancang untuk menghasilkan pendapatan dari kontrak opsi terkait produk perdagangan bursa (ETP) mereka, seperti Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) dan Grayscale Ethereum Trust (ETH).

Langkah ini menjadi bagian dari strategi inovatif Grayscale untuk memanfaatkan potensi penghasilan dari pasar kripto melalui pendekatan yang lebih terstruktur dan aman.

Apa Itu Covered Call ETF?

ETF covered call menggunakan strategi yang memungkinkan investor memperoleh penghasilan tetap melalui premi dari penjualan opsi beli (call options). Strategi ini memberikan perlindungan di saat pasar mengalami penurunan, tetapi membatasi potensi keuntungan jika harga aset dasar melonjak signifikan.

Menurut dokumen pengajuan, ETF ini akan mengalokasikan minimal 80% dari aset bersihnya ke ETP Bitcoin atau Ethereum dan instrumen derivatif lainnya yang memiliki karakteristik serupa. Namun, ETF ini tidak akan memegang Bitcoin atau Ethereum secara langsung, melainkan bergantung pada instrumen derivatif yang dirancang untuk melacak harga aset digital tersebut.

Manfaat dan Tantangan

ETF ini diposisikan untuk menarik investor yang berorientasi pada pendapatan tetap dibandingkan dengan keuntungan spekulatif jangka pendek. Namun, seperti produk serupa, ETF ini mungkin kurang optimal di pasar yang sangat bullish karena potensi keuntungan terbatasi oleh harga yang telah ditentukan dalam kontrak opsi.

“Strategi ini menarik bagi investor yang ingin memaksimalkan penghasilan melalui premi opsi, sambil tetap memiliki perlindungan dari fluktuasi pasar,” kata analis pasar ETF, James Donohue.

Meskipun strategi ini cenderung mengurangi risiko, perbedaan kinerja antara ETF dan harga aset dasar tetap menjadi perhatian. Hal ini disebabkan oleh struktur yang tidak langsung memegang aset seperti Bitcoin atau Ethereum.

Grayscale Terus Mendorong Inovasi di Pasar Kripto

Grayscale tidak asing dengan inovasi di dunia kripto. Perusahaan ini memainkan peran penting dalam peluncuran ETF spot Bitcoin dan Ethereum yang telah menjadi salah satu segmen dengan pertumbuhan tercepat di pasar ETF AS. Selain itu, Grayscale tengah mengupayakan transformasi Digital Large Cap Fund mereka menjadi ETF penuh, mencakup aset seperti Bitcoin, Ethereum, dan XRP.

Tidak hanya itu, Grayscale juga memperluas cakupan investasinya dengan meluncurkan beberapa produk kepercayaan untuk aset digital lainnya, termasuk XRP, Sui, MakerDAO, Avalanche, dan Aave. Langkah ini mencerminkan komitmen perusahaan untuk terus mendorong aksesibilitas dan diversifikasi investasi di sektor kripto.

Dengan peluncuran ETF covered call baru ini, Grayscale menunjukkan ambisi untuk menghadirkan produk inovatif yang tidak hanya menarik bagi investor tradisional tetapi juga memanfaatkan volatilitas kripto secara strategis. Seiring pasar kripto yang terus berkembang, produk seperti ini dapat menjadi pengubah permainan bagi investor yang mencari kombinasi pendapatan stabil dan eksposur aset digital.