Death Cross

Apa Itu Death Cross?

Pola grafik pasar yang menunjukkan penurunan harga baru-baru ini dikenal sebagai “Death cross”. Penurunan rata-rata pergerakan jangka pendek yang berarti harga penutupan terkini untuk komoditas, mata uang kripto, indeks saham, atau saham dalam jangka waktu tertentu di bawah rata-rata pergerakan jangka panjang.

Pergerakan pasar saham yang paling banyak diawasi rata-rata adalah 50 dan 200 hari.

Death cross bukanlah tonggak pasar yang harus ditakuti, meskipun namanya tidak menyenangkan. Menurut sejarah pasar, ini biasanya mendahului pemulihan jangka pendek dengan imbal hasil di atas rata-rata.

Death cross hanya memberi tahu  bahwa jika persilangannya dilakukan dengan moving average 50 hari, pergerakan harga telah memburuk dalam lebih dari dua bulan.

(Akhir pekan dan hari libur ketika pasar tutup tidak termasuk dalam Moving Average).

Menurut mereka yang percaya pada kekuatannya, pola ini telah mendahului pasar bearish yang parah selama abad yang lalu, seperti pasar 1929, 1938, 1974, dan 2008.

Dengan hanya menggunakan titik data terpilih yang mendukung poin yang diperdebatkan, ini adalah contoh bias pemilihan sampel.

Memilih tahun-tahun di mana pasar bearish mengabaikan lebih banyak peluang ketika cross death menunjukkan keadaan yang tidak lebih buruk daripada koreksi pasar.

Setahun setelah death cross, indeks S&P 500 naik sekitar dua pertiga dari waktu tersebut, dengan kenaikan rata-rata 6,3%. Riset Fundstrat yang dikutip Barron's menunjukkan hal ini.

Meskipun ini tidak selalu merupakan malapetaka, angka ini jauh di atas kenaikan tahunan lebih dari 10% untuk S&P 500 sejak tahun 1926.

Sebagai pendahulu kenaikan pasar, jejak death cross bahkan lebih menarik dalam jangka waktu yang lebih singkat. Menurut Nautilus Research, dari tahun 1971 hingga 2022 terjadi dua puluh dua peristiwa di mana pergerakan 50 hari indeks Komposit Nasdaq turun di bawah rata-rata pergerakan 200 hari.

Pengembalian rata-rata terjadi sekitar 2,6% pada bulan berikutnya, 7,2% dalam tiga bulan, dan 12,4% enam bulan setelah cross kematian, yang kira-kira dua kali lipat dari pengembalian Nasdaq secara keseluruhan selama periode tersebut.

Karena momentum penurunan di pasar yang lemah dapat menunjukkan fundamental yang memburuk, death cross cenderung memberikan sinyal waktu bearish yang lebih berguna ketika terjadi setelah kerugian pasar sebesar 20% atau lebih.

Namun, rekam jejak historisnya menunjukkan bahwa death cross bukan merupakan indikator utama, tetapi merupakan indikator kebetulan dari kelemahan pasar.

Contoh Death Cross

Contoh death cross yang terjadi pada S&P 500 pada bulan Desember 2018:

source: Investopedia

Ini menghasilkan berita utama tentang “pasar saham berantakan”. Selama dua minggu dan satu hari berikutnya, indeks ini kemudian turun 11% lagi.

Setelah dua bulan, S&P naik 19% dari level terendahnya dan 11% di atas levelnya saat death cross terjadi kurang dari enam bulan kemudian.

Death cross S&P 500 lainnya terjadi pada Maret 2020 selama awal pandemi COVID-19. S&P 500 naik lebih dari 50% pada tahun berikutnya.

Ini tentu saja tidak mencakup semua konsekuensi yang mungkin terjadi setelah cross of death. Namun, daripada peristiwa death cross sebelumnya, contoh-contoh ini setidaknya lebih menggambarkan keadaan pasar saat ini.

Death Cross vs. Golden Cross

Golden cross, ketika moving average jangka pendek dari sebuah indeks atau saham bergerak di atas moving average jangka panjangnya adalah kebalikan dari death cross. Meskipun death cross telah diikuti oleh peningkatan dalam beberapa peristiwa sejak tahun 1992, banyak investor melihat pola ini sebagai tanda bullish.

Sebuah tanda golden cross dapat menunjukkan bahwa tren turun yang lama telah kehilangan momentum.

Keterbatasan Penggunaan Death Cross

Jika sinyal pasar hanya memiliki nilai prediktif antara rata-rata pergerakan 50 hingga 200 hari, maka akan mengantisipasi bahwa sinyal tersebut akan hilang dengan cepat karena pelaku pasar berusaha mengambil keuntungan.

Berita utama yang menarik adalah cross death. Namun, ini merupakan sinyal yang lebih baik untuk sentimen jangka pendek yang lebih rendah daripada permulaan resesi atau bearish pasar.

Apa yang Terjadi Setelah Death Cross?

Death cross adalah sinyal bearish, jadi kemungkinan besar tren penurunan akan berlanjut setelah death cross terjadi, di mana harga aset akan semakin menurun.

Selain itu, ini dapat merupakan tanda akhir dari tren naik, di mana harga akan mulai turun atau tetap datar.

Apa Perbedaan Antara Death Cross dan Golden Cross?

Baik golden cross dan death cross adalah kebalikan. A sinyal bearish, Death cross, menunjukkan penurunan harga aset. Golden cross adalah sinyal bullish yang menunjukkan peningkatan harga aset.

Bagaimana Cara Memeriksa Death Cross?

Untuk mengetahui apakah death cross telah terjadi, trader teknikal menggunakan moving average 50 hari dan 200 hari. Ketika moving average 50 hari berada di atas moving average 200 hari dan kemudian melintasi moving average 200 hari, death cross terjadi.

Para trader menggunakan cross death untuk memahami pergerakan harga saham dalam analisis teknikal. Ini menunjukkan bahwa moving average jangka pendek telah turun di bawah moving average jangka panjang, yang menunjukkan tren bearish.

Download aplikasi Nanovest sekarang dan mulai perjalanan investasi dengan mudah! Nanovest menawarkan keunggulan unik dengan berbagai pilihan investasi seperti kripto, saham AS, dan emas.

Nikmati fitur-fitur menarik yang dirancang untuk memaksimalkan keuntungan. Dengan product yang user-friendly dan dukungan analisis pasar yang canggih, Nanovest adalah solusi terbaik bagi investor modern.

Jangan lewatkan kesempatan untuk mengelola investasi secara cerdas dan efektif. Download aplikasi Nanovest sekarang di Appstore atau Playstore.