Liquidity Pool

Apa Itu Liquidity Pool?

Liquidity pool adalah sebuah konsep dalam keuangan dan kripto yang merujuk pada kumpulan aset yang disediakan oleh para penyedia likuiditas untuk memfasilitasi perdagangan dan likuiditas dalam sebuah platform atau protokol. Liquidity pool biasanya digunakan dalam protokol pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang berjalan di atas blockchain. Dalam sebuah liquidity pool, para penyedia likuiditas (biasanya disebut sebagai LPs) menyimpan pasangan aset kripto yang diperdagangkan di dalamnya.  Contoh umum pasangan aset kripto adalah ETH/USDT, BTC/ETH, atau token-tokens lainnya yang dapat diperdagangkan di platform tersebut. Setiap pasangan aset memiliki pool yang terpisah di mana para penyedia likuiditas menyimpan sejumlah koin kripto dari setiap aset dalam pasangan tersebut. Para penyedia likuiditas yang menyimpan aset mereka dalam liquidity pool ini dihargai dengan biaya transaksi atau reward dari pengguna lain yang melakukan perdagangan di platform tersebut. Imbalan ini didasarkan pada seberapa banyak likuiditas yang mereka sumbangkan ke dalam pool dan seberapa sering aset mereka digunakan dalam perdagangan. Liquidity pool memainkan peran penting dalam menjaga likuiditas di platform perdagangan terdesentralisasi. Dengan adanya liquidity pool, pengguna dapat dengan mudah melakukan pertukaran aset kripto tanpa perlu menunggu adanya pihak lain untuk menyelesaikan transaksi mereka. Selain itu, liquidity pool juga membantu mengurangi slippage (perbedaan harga yang terjadi antara pesanan yang ditempatkan dan harga yang dijalankan) dan memperluas akses ke pasar yang lebih likuid.

Mengapa Liquidity Pool Kripto Penting?

Setiap investor berpengalaman di pasar tradisional atau pasar kripto dapat memberi tahu tentang potensi kerugian memasuki pasar dengan likuiditas rendah. Baik itu kripto berkapitalisasi rendah atau penny stock, selip harga akan menjadi perhatian ketika mencoba masuk atau keluar dari perdagangan apa pun. Slippage adalah selisih antara harga yang diharapkan dari sebuah trade dan harga saat trade tersebut dieksekusi. Slippage paling sering terjadi selama periode volatilitas yang lebih tinggi dan juga dapat terjadi ketika pesanan besar dieksekusi tetapi tidak ada volume yang cukup pada harga yang dipilih untuk mempertahankan spread bid-ask. Harga pesanan pasar ini, yang digunakan pada saat volatilitas tinggi atau volume rendah dalam model buku pesanan tradisional, ditentukan oleh bid-ask spread dari buku pesanan untuk pasangan perdagangan tertentu. Ini berarti ini adalah titik tengah antara harga yang bersedia dijual oleh penjual dan harga yang bersedia dibeli oleh pembeli. Namun, likuiditas yang rendah dapat menyebabkan lebih banyak selip, dan harga perdagangan yang dieksekusi dapat jauh melebihi harga pesanan pasar asli, tergantung pada bid-ask spread untuk aset pada waktu tertentu. Liquidity pool bertujuan untuk memecahkan masalah pasar yang tidak likuid dengan memberikan insentif kepada pengguna untuk menyediakan likuiditas kripto dengan pembagian biaya perdagangan. Perdagangan dengan protokol pool likuiditas seperti Bancor atau Uniswap tidak memerlukan pencocokan pembeli dan penjual. Ini berarti pengguna dapat dengan mudah menukarkan token dan aset mereka menggunakan likuiditas yang disediakan oleh pengguna dan ditransaksikan melalui smart contract.

Bagaimana Cara Kerja Liquidity Pool Kripto?

Sebuah liquidity pool kripto operasional harus dirancang dengan cara yang memberikan insentif kepada penyedia likuiditas kripto untuk mempertaruhkan aset mereka di dalam pool. Itulah mengapa sebagian besar penyedia likuiditas mendapatkan biaya perdagangan dan reward kripto dari bursa tempat mereka mengumpulkan token. Ketika pengguna memasok likuiditas ke dalam pool, penyedia likuiditas akan mendapatkan imbalan berupa token liquidity provider (LP). Token LP dapat menjadi aset berharga dengan sendirinya, dan dapat digunakan di seluruh ekosistem DeFi dalam berbagai kapasitas. Biasanya, penyedia likuiditas kripto menerima token LP sebanding dengan jumlah likuiditas yang telah mereka pasok ke pool. Ketika sebuah pool memfasilitasi perdagangan, biaya pecahan didistribusikan secara proporsional di antara pemegang token LP. Agar penyedia likuiditas mendapatkan kembali likuiditas yang mereka kontribusikan (selain biaya yang masih harus dibayar dari bagian mereka), token LP mereka harus dihancurkan. Liquidity pool mempertahankan nilai pasar yang adil untuk token yang mereka pegang berkat algoritme AMM, yang menjaga harga token relatif satu sama lain dalam kumpulan tertentu. Liquidity pool dalam protokol yang berbeda dapat menggunakan algoritme yang sedikit berbeda. Sebagai contoh: Liquidity pool Uniswap menggunakan rumus produk konstan untuk mempertahankan rasio harga, dan banyak platform DEX menggunakan model yang serupa. Algoritme ini membantu memastikan bahwa pool secara konsisten menyediakan likuiditas pasar kripto dengan mengatur biaya dan rasio token yang sesuai seiring dengan meningkatnya jumlah permintaan.

Yield Farming dan Liquidity Pool

Untuk menciptakan pengalaman perdagangan yang lebih baik, berbagai protokol menawarkan lebih banyak insentif bagi pengguna untuk menyediakan likuiditas dengan menyediakan lebih banyak token untuk pool "insentif" tertentu. Berpartisipasi dalam pool likuiditas berinsentif ini sebagai penyedia untuk mendapatkan jumlah maksimum token LP disebut sebagai penambangan likuiditas. Penambangan likuiditas adalah bagaimana penyedia likuiditas bursa kripto dapat mengoptimalkan pendapatan token LP mereka di pasar atau platform tertentu. Ada banyak pasar DeFi, platform, dan kumpulan insentif yang berbeda yang memungkinkan memperoleh imbalan untuk menyediakan dan menambang likuiditas melalui token LP. Jadi, bagaimana penyedia likuiditas kripto memilih tempat untuk menempatkan dana mereka? Di sinilah yield farming berperan. Yield farming adalah praktik mempertaruhkan atau mengunci mata uang kripto dalam protokol blockchain untuk menghasilkan imbalan token. Ide dari yield farming adalah mempertaruhkan atau mengunci token di berbagai aplikasi DeFi untuk menghasilkan hadiah token yang membantu memaksimalkan pendapatan. Hal ini memungkinkan penyedia likuiditas bursa kripto untuk mengumpulkan pengembalian yang tinggi dengan risiko yang sedikit lebih tinggi karena dana mereka didistribusikan ke pasangan perdagangan dan kumpulan insentif dengan biaya perdagangan tertinggi dan pembayaran token LP di berbagai platform. Jenis investasi likuiditas ini dapat secara otomatis menempatkan dana pengguna ke dalam pasangan aset dengan hasil tertinggi. Platform seperti Yearn membiayai bahkan pilihan risiko yang seimbang dan pengembalian untuk memindahkan dana ke berbagai investasi DeFi yang menyediakan likuiditas.

Nilai Tak Terduga dari Liquidity Pool Kripto

Pada fase awal DeFi, DEX mengalami masalah likuiditas pasar kripto saat mencoba memodelkan pembuat pasar tradisional. Kumpulan likuiditas membantu mengatasi masalah ini dengan membuat pengguna diberi insentif untuk menyediakan likuiditas alih-alih mencocokkan penjual dan pembeli dalam buku pesanan. Ini memberikan solusi yang kuat dan terdesentralisasi untuk likuiditas di DeFi, dan berperan penting dalam membuka pertumbuhan sektor DeFi. Kumpulan likuiditas mungkin lahir dari kebutuhan, tetapi inovasinya membawa cara baru yang segar untuk menyediakan likuiditas terdesentralisasi secara algoritmik melalui kumpulan pasangan aset yang didanai pengguna yang diberi insentif.

Mulai Investasi dengan Aman di Nanovest

Aplikasi Nanovest dapat diunduh di App Store dan Play Store, memungkinkan kamu untuk memulai investasi dengan aman! Kamu dapat investasi saham AS, kripto dan emas mulai dari Rp5.000! Segera download dan investasi karena 100% #AmanSamaNano!