Performa dan Laba Tesla di Q3 2024

Saham Tesla (TSLA) membukukan laba Q3 2024 yang lebih baik dari perkiraan. Pendapatan untuk kuartal tersebut naik 8% dari tahun ke tahun menjadi $25,18 miliar setahun sebelumnya, sementara laba bersih naik hampir 17% menjadi $2,17 miliar.

Laba yang tinggi dan komentar dari CEO Elon Musk yang menunjukkan bahwa pertumbuhan volume untuk tahun depan bisa jauh lebih kuat membuat saham naik hampir 12% dalam perdagangan setelah jam kerja. Khususnya, sebagian besar kenaikan berasal dari penjualan kredit regulasi dan bisnis energi Tesla yang sering diabaikan.

Beberapa faktor telah mendorong kenaikan laba Tesla. Pengiriman untuk kuartal tersebut naik sekitar 6,4% dibandingkan tahun lalu menjadi 462.890 kendaraan, menandai kuartal pertama pertumbuhan perusahaan pada tahun 2024.

Harga jual rata-rata terus menurun, menjadi di bawah $40.700 untuk Q3, turun hampir $1.000 dibandingkan dengan kuartal sebelumnya karena pemotongan harga, campuran produk yang lebih lemah untuk model S, X, Y dan 3 arus utama, serta opsi pembiayaan yang sangat didiskon.

Sekarang sebagian besar peningkatan pendapatan Tesla berasal dari penjualan sekitar $739 juta dalam kredit regulasi otomotif. Sebagai produsen EV, Tesla mendapatkan kredit regulasi yang dapat dijual kepada produsen otomotif tradisional yang tidak dapat memenuhi target penjualan kendaraan tanpa emisi yang diamanatkan pemerintah.

Penjualan kredit ini, yang diperkirakan hampir merupakan laba murni, kemungkinan besar menjadi pendorong utama margin untuk kuartal tersebut.

Margin kotor untuk penjualan otomotif mencapai 16,4%, naik dari 15,7% pada kuartal tahun lalu yang kemungkinan didorong oleh biaya yang lebih rendah, skala yang lebih baik, dan pengakuan pendapatan yang lebih tinggi terkait dengan perangkat lunak yang sepenuhnya dapat mengemudi sendiri.

Sedangkan untuk bisnis Energi Tesla, yang mencakup produk penyimpanan energi dan sistem energi surya, merupakan titik terang. Pada Q3, pendapatan naik 52% menjadi $2,38 miliar, didorong oleh penerapan Powerwall yang kuat dan kemajuan dalam penskalaan Powerwall 3 terbaru dan Lathrop Megafactory.

Penerapan penyimpanan tumbuh 75% dari tahun ke tahun, dan profitabilitas juga meningkat, dengan margin kotor mencapai rekor 30,5%, naik dari 24% tahun lalu.

Secara keseluruhan, kinerja saham TSLA terhadap indeks selama periode 4 tahun terakhir cukup fluktuatif.

Mengingat lingkungan ekonomi makro yang tidak pasti saat ini seputar pemotongan suku bunga dan berbagai perang, akankah TSLA menghadapi situasi yang sama seperti yang terjadi pada tahun 2022 dan berkinerja lebih buruk daripada S&P selama 12 bulan ke depan.

Meski demikian, pengiriman keseluruhan perusahaan menghadapi tekanan, jauh di bawah target perusahaan selama beberapa tahun sebesar 50% pertumbuhan tahunan dalam pengiriman.

Kurangnya jaringan pengisian daya yang luas di  banyak negara, dan turunnya nilai jual kembali kendaraan listrik kemungkinan akan membuat calon pembeli enggan untuk sementara waktu.

Namun, CEO Tesla mengindikasikan bahwa pertumbuhan pengiriman sebesar 20% hingga 30% tahun depan merupakan suatu kemungkinan. Tesla juga dapat melihat beberapa keuntungan dari bisnis taksi robotiknya.

Sementara perusahaan tersebut meluncurkan taksi baru awal bulan ini, perusahaan tersebut bermaksud untuk secara resmi meluncurkan layanan berbagi tumpangan di Texas dan California tahun depan dan ini juga dapat mendorong pertumbuhan, mengingat besarnya pasar berbagi tumpangan.