Kinerja Terbaik di Antara Saham Big Tech dan Magnificent 7 saat Trump Kembali ke Gedung Putih

Saham-saham “Magnificent Seven” merupakan saham-saham favorit di market yang bertanggung jawab atas lebih dari separuh keuntungan 25% S&P 500 (^GSPC) di tahun 2024, mungkin akan mengalami kenaikan lebih lanjut seiring dengan kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih.

Janji Trump untuk mencabut peraturan dan mengubah kebijakan pajak bersama dengan rencana untuk berinvestasi besar-besaran dalam kecerdasan buatan, telah memicu panggilan bullish di Wall Street.

Dan Ives dari Wedbush memperkirakan sektor teknologi akan menjadi pemenang besar tahun ini, dengan anggota Magnificent Seven Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA), dan Alphabet (GOOGL) di antara lima besar “pemenang teknologi” untuk tahun 2025.

“Kami memperkirakan saham-saham teknologi akan naik sebesar 25% pada tahun 2025, karena Street semakin mencerna regulatory spider web yang lebih sedikit peraturan di bawah Trump di Gedung Putih dengan hari-hari Khan/FTC di rear view mirror. Inisiatif AI yang lebih kuat dalam Beltway akan segera hadir, perjalanannya merupakan fondasi emas untuk Big Tech dan Tesla menjelang tahun 2025 dan seterusnya,” tulis Ives dalam sebuah catatan untuk para klien.

Dan Big Tech tidak membuang waktu untuk mempersiapkan diri menghadapi pemerintahan yang akan datang. Meta (META) mengumumkan rencana untuk mengakhiri program pengecekan faktanya, sebuah upaya yang telah lama dikritik oleh kaum konservatif dan menambahkan Dana White dari UFC, sekutu dekat Trump ke dalam jajaran direksinya.

Microsoft dan Alphabet menyumbangkan masing-masing $1 juta untuk dana pelantikan Trump, bergabung dengan perusahaan-perusahaan lain seperti Meta (META) dan Amazon (AMZN).

Manajer portofolio Rational Equity Armor Fund, Joe Tigay, menggemakan panggilan bullish pada teknologi, menyarankan para investor untuk fokus pada saham-saham yang akan mendapatkan keuntungan dari pergeseran regulasi, kebijakan pajak, dan perdagangan.

Ia mengatakan kepada saya bahwa ia melihat Tesla, Palantir (PLTR), dan Amazon sebagai tiga pemenang di bawah pemerintahan yang akan datang.

“Tesla adalah pemimpin di dunia EV, dan saya pikir pemerintahan baru akan menguntungkan mereka,” kata Tigay.

“Dan ada banyak uang yang bisa didapatkan khususnya di layanan cloud. Dalam pemerintahan baru, tarif di seluruh dunia akan menjadi mahal bagi banyak Perusahaan, tetapi infrastruktur Amazon sangat beragam, sehingga mereka dapat menemukan tempat di mana tarif tidak terlalu berdampak dan dapat menangkap sebagian dari keuntungan itu untuk konsumennya,” jelasnya.

Tigay juga mencatat bahwa fokus Palantir pada pengurangan biaya dan adopsi AI secara unik selaras dengan prioritas pemerintahan Trump yang kedua.

CEO IBM (IBM), Arvind Krishna, mengatakan pada konferensi Invest Yahoo Finance bahwa ia berharap pemerintahan Trump yang akan datang akan mendorong “lebih banyak inovasi dan lebih sedikit regulasi,” meletakkan dasar bagi lingkungan transaksi yang lebih menguntungkan.

“Jika kita memiliki lebih banyak kepastian tentang hasilnya, maka kita bersedia untuk bersandar pada hal-hal seperti M&A. Jika proses regulasi dan antimonopoli menjadi lebih pasti, maka Anda dapat mengambil lebih banyak risiko,” kata Krishna.

Namun, penting untuk dicatat bahwa tidak semua Perusahaan Teknologi, dan bahkan tidak semua nama-nama dalam Magnificent Seven, diperkirakan akan menjadi pemenang. Para Analis memperingatkan bahwa risiko tarif ditambah dengan lesunya Cina market dapat menimbulkan masalah bagi Apple (AAPL), kontributor terbesar kedua untuk S&P tahun lalu di belakang Nvidia dan nama-nama perangkat keras lainnya.

“Meskipun Pemerintahan Trump yang akan datang kemungkinan besar akan membebaskan Apple dari tarif impor, ada risiko nyata bahwa Apple akan menjadi sasaran tarif pembalasan di negara-negara yang terkena dampak negatif dari bea masuk AS dalam kategori yang tidak terkait,” tulis Craig Moffett dari MoffettNathanson dalam sebuah catatan kepada klien minggu ini.

Segera setelah pemilu, Erik Woodring dari Morgan Stanley memperingatkan bahwa saham-saham teknologi perangkat keras termasuk Dell (DELL), HPQ (HPQ), dan Logitech (LOGI), termasuk di antara yang “paling berisiko” dari tarif karena smartphone, PC, tablet, perangkat yang dapat dikenakan, dan server sebagian besar masih dirakit di China.

“Kami memperkirakan bahwa jika Presiden terpilih Trump menggunakan perintah eksekutif untuk memberlakukan kembali tarif Pasal 301 atas barang-barang yang diimpor dari Tiongkok, cakupan kami akan menghadapi, rata-rata, penurunan sebesar 4-7% pada EPS FY25,” tulis Woodring pada bulan November.