Laporan Keuangan Big Tech Segera Dirilis, Investor Fokus pada Trump

Musim laporan keuangan perusahaan teknologi besar akan dimulai minggu depan dengan berbagai pengumuman dari beberapa pemain terpenting di industri ini, termasuk Apple (AAPL), Meta (META), dan Microsoft (MSFT).

Dengan tahun baru yang akan segera dimulai, dan AI masih menjadi topik hangat di Silicon Valley, Anda bisa mengharapkan banyak pembicaraan mengenai bagaimana perusahaan-perusahaan menghasilkan uang dari teknologi ini, berapa banyak yang mereka habiskan untuk belanja modal yang berkaitan dengan pembangunan pusat data dan produksi model AI baru.

Dan yang membayangi semua itu adalah bagaimana Presiden Trump yang baru saja dilantik akan berdampak pada tren teknologi terbesar dalam beberapa tahun terakhir.

Entah itu tarif yang lebih ketat, kontrol ekspor, atau peraturan anti monopoli yang lebih longgar, perusahaan-perusahaan teknologi besar akan terus mengawasi Washington. Dan para investor pasti ingin tahu apa dampaknya terhadap laba perusahaan.

Trump telah membuat tanda di kancah AI pada hari Selasa, mengumumkan Stargate, sebuah perusahaan pusat data AI senilai $500 miliar yang dipimpin oleh Softbank, OpenAI, dan Oracle yang akan membuat ketiganya membangun pusat data untuk mendukung proyek-proyek AI di Amerika Serikat.

Ini semua akan menjadi musim laporan keuangan yang cukup menarik, dan dimulai dengan Meta dan Microsoft pada hari Rabu.

Faktor Trump

Para investor dan analis ingin tahu bagaimana perusahaan-perusahaan bekerja sama dengan pemerintah untuk memastikan bahwa mereka tidak berakhir di sisi yang salah dari tarif yang diusulkan Trump atas barang-barang dari China.

Apple (AAPL), yang CEO-nya, Tim Cook, memiliki hubungan yang baik dengan Presiden, menghindari tarif pada masa pemerintahan Trump yang pertama dan akan berusaha untuk melakukan hal yang sama pada masa pemerintahan Trump yang kedua. Amazon (AMZN), Apple, Google (GOOG, GOOGL), Meta, dan Microsoft juga dapat melihat berkurangnya regulasi seputar masalah anti monopoli dan kembalinya merger dan akuisisi.

Ada juga nasib Undang-Undang CHIPS. Undang-undang yang disahkan di bawah pemerintahan Biden ini dimaksudkan untuk mengembalikan manufaktur semikonduktor ke AS. Namun Trump telah mengkritik undang-undang tersebut, yang menyediakan dana miliaran dolar bagi para pembuat chip, dengan mengatakan bahwa undang-undang tersebut “sangat buruk” saat tampil di podcast Joe Rogan menjelang pemilu.

Tanpa uang tunai, Intel (INTC), TSMC, Samsung, dan sejumlah perusahaan semikonduktor lainnya mungkin tidak akan dapat menyelesaikan rencana ambisius mereka untuk membangun fasilitas pembuatan chip baru.

Nantikan kabar tentang bagaimana perusahaan-perusahaan seperti Intel dan para pesaingnya menavigasi pemerintahan baru dan apakah mereka sudah mendengar bagaimana mereka berencana untuk mengatasi CHIPS Act.

Pendapatan dan Pengeluaran AI

Selain Trump, Anda dapat menjamin bahwa hampir semua perusahaan teknologi akan menyebutkan pendapatan dan pengeluaran AI.

Menurut analis Jefferies, Brent Thill, Microsoft harus melaporkan peningkatan konsumsi AI dan pengeluaran yang berkelanjutan, sesuatu yang diharapkan oleh para investor karena perusahaan ini bekerja untuk memenuhi permintaan pelanggan akan infrastruktur AI.

Pada kuartal sebelumnya, Microsoft melaporkan pendapatan dan penjualan cloud juga AI yang lebih baik dari yang diantisipasi. Namun, hal tersebut tidak cukup untuk memuaskan para investor, membuat saham perusahaan merosot 5% sehari setelah laporan tersebut.

Saham Meta mengalami kemunduran serupa setelah pendapatannya pada kuartal terakhir, dengan sahamnya jatuh setelah perusahaan mengumumkan belanja modal tahun 2024 akan meningkat dari $37-$40 miliar menjadi $38-$40 miliar.

Di sisi lain, Google dan Amazon berhasil menarik perhatian para investor karena Google berhasil melampaui ekspektasi pendapatan cloud, dan Amazon berhasil meningkatkan margin secara keseluruhan.

Saham Microsoft hanya naik 12% selama 12 bulan terakhir, tertinggal dari S&P 500 yang lebih luas, yang naik 25% selama periode tersebut. Saham Amazon dan Google masing-masing naik 50% dan 34%, sementara saham Meta naik 64%.

Jam TikTok Akan Diatur Ulang

Salah satu masalah terbesar bagi Meta dan Google adalah apa yang akan dilakukan Trump terhadap TikTok. Kedua perusahaan ini akan mendapatkan pengguna dan pendapatan iklan jika aplikasi video berdurasi pendek ini dilarang di AS.

Namun, Trump bekerja sama dengan CEO TikTok, Shou Chew, untuk menemukan cara agar aplikasi ini tetap beroperasi, meskipun ada Undang-undang yang mengharuskannya untuk offline.

Jika Trump dan TikTok tidak dapat menemukan solusi, aplikasi ini mungkin akan mati meninggalkan 170 juta penggunanya, dan para pengiklan yang ingin menjangkau mereka, tanpa ada tempat untuk berpaling selain aplikasi pesaing seperti Instagram dan YouTube, yang akan menjadi keuntungan bagi kedua perusahaan.

Namun, dengan Trump yang menyatakan bahwa ia akan “menyelamatkan” TikTok di jalur kampanye, akan sulit baginya untuk mundur dari mempertahankan aplikasi ini. Kita lihat saja apa yang akan dikatakan oleh para pesaing TikTok jika ada, mulai minggu depan.